二、股票的發(fā)行與交易(P242)
(一)股票發(fā)行與交易市場
1、按股票的交易方式劃分
(1)一級市場
(2)二級市場
2、按市場的組織形式分
(1)場內(nèi)市場
(2)場外市場
(場外交易市場)是證券交易所以外的證券交易市場的總稱，由于在證券市場發(fā)展的初期，許多有價證券的買賣都是在柜臺上進(jìn)行的，因此也稱之為柜臺市場或店頭市場。
(二)股票發(fā)行
1、股票發(fā)行的目的
(1)為設(shè)立股份有限公司而發(fā)行股票
(2)為擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模而發(fā)行股票
(3)降低負(fù)債比例，改善公司財務(wù)結(jié)構(gòu)
(4)滿足股票上市標(biāo)準(zhǔn)
(5)其他目的
2、我國股票發(fā)行的制度演變
(1)股票發(fā)行的監(jiān)管制度
(2)股票發(fā)行方式
(3)股票發(fā)行定價
3、新股的發(fā)行、申購P247
(1)以募集方式新建股份有限公司，發(fā)行人申請公開發(fā)行股票時，應(yīng)符合以下條件：
(2)原有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司初次發(fā)行股票，還應(yīng)具備下列條件：
投資者參與上網(wǎng)定價發(fā)行時進(jìn)行申購的程序及其發(fā)行規(guī)則如下：
新股申購的起點為1000股，超過1000股的為1000股的整數(shù)倍。
4、配股制度
配股不能混同于分紅，配股為投資者提供了追加投資的選擇機(jī)會，根據(jù)我國的有關(guān)規(guī)定，上市公司每年度都可有30%的配股額度，對股民來說，配股有時預(yù)示著更大的投資風(fēng)險。
配股是上市公司發(fā)行新股的方式之一，配股對象為現(xiàn)有股東，配股繳款期過后，配股無法補(bǔ)辦，視同股東自動放棄配股權(quán)利，公司配股后，需要除權(quán)。
5、增發(fā)
在一個成熟的證券市場中，上市公司總是在股票價值與市場價格(相當(dāng)或被高估)時，實施增發(fā)計劃，而在股票價值被市場價格(低估)時實施回購計劃。
6、股份回購。分為公開市場回購和要約回購兩種。
(三)股票交易規(guī)則(P252)
1、交易時間與競價方式
集合競價
連續(xù)競價
價格優(yōu)先，時間優(yōu)先
2、交易金額及漲跌幅限制
(1)交易金額
(2)漲跌幅限制
正常是10%。ST和*ST股票價格漲跌幅比例為(5%)。
我國交易所股票交易實行價格漲跌幅限制，但符合一定條件的股票價格不實行漲跌幅限制：首次公開發(fā)行股票上市的：增發(fā)股票上市;暫停上市后恢復(fù)上市的。
3、股票、摘牌、停牌與復(fù)牌
(1)股票
(2)摘牌
(3)停牌
屬于技術(shù)性停牌的情況有：上市公司計劃進(jìn)行重組;上市證券計劃換發(fā)新票券;上市公司計劃供股集資等。
(4)復(fù)牌
4、ST、*ST與PT制度(P256)
(1)ST
(2)*ST
(3)PT
5、現(xiàn)金股利和股票股利
(1)現(xiàn)金股利與股票股利在性質(zhì)上的差異
(2)現(xiàn)金股利與股票股利對公司的財務(wù)影響不同
發(fā)放股票股利可降低每股價值，現(xiàn)金股利會減少企業(yè)的可用資產(chǎn)，股票股利不改變股東的權(quán)益份額。
發(fā)放股票股利的費(fèi)用比發(fā)放現(xiàn)金股利的費(fèi)用要大。
(3)現(xiàn)金股利與股票股利對股東的財務(wù)影響不同
(4)現(xiàn)金股利與股票股利在法律上的效力不同
(5)股票的除權(quán)與除息
股票名稱前加DR為權(quán)息同除。若股票名稱前加“XR”字樣，說明當(dāng)天為股票的除權(quán)日;若股票名稱前加“XD”字樣，說明當(dāng)天為股票的除息日。
